2019年，拉卡拉POS機POS機行業以100%的準備金起步。拉卡拉登陸A股市場撐起中場，被刷臉支付的鏖戰推向，以外資支付機構進入中國收場。
回首匆匆的一年，上海某中小支付機構經理徐杰（化名）對行業既失望又充滿期待。
徐杰表示，在準備金100%存入，POS機行業收益進一步壓縮的問題下，拉卡拉A股上市一度給行業帶來“曙光”，但支付機構上市潮預計不會。同時，面對國內支付的紅海，中小機構出海、下鄉、轉型，希望開拓一席之地，但現實是“雙頭壟斷”格局依然難以撼動。
“生活已經虐待了我一千次，我愿意把它當作我的初戀?！?許杰抬頭看向遠方，眼中充滿了堅定和冷靜。
序幕：100% 準備金
2019年新年伊始，非銀行支付機構客戶在央行的存款準備金率100%確立了今年嚴格監管的屬性。央行發文明確，2019年1月14日前，非銀行支付機構應完成客戶準備金100%存入，并注銷在商業銀行開立的準備金賬戶。
事實上，央行對存款準備金的要求不是一蹴而就的拉卡拉支付，充分考慮支付機構的承受能力和流動性等因素，讓支付機構有足夠的時間去適應和調整。2017年發布一號文件，要求自2017年4月17日起，支付機構應按指定機構專用存款賬戶的比例存入客戶準備金。首筆存款平均比例為20%左右，不支付利息。
2017年底，央行發文要求支付機構從2018年起將存款比例提高到50%左右。此后，2018年6月，央行再次下發通知，要求支付機構逐步增加存款自2018年7月9日起按月支付機構準備金率，2019年1月14日實現存款100%。
蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對國際金融報記者表示，“斷直連”、足額繳納準備金這兩個字已經說了很久，但真正的工作是在今年1月完成的。 ，這是POS機行業的一個里程碑。轉折點。
“在實踐中，一些支付機構違法違規，存管制度沒有得到嚴格執行。一些商業銀行為了爭奪準備金，往往對支付機構視而不見。甚至為法律法規開了綠燈?！?網上銀行首席研究員新董希淼向《國際金融報》記者指出，在這種問題下，央行集中存款準備金成為重中之重，同樣是最佳選擇。
記者了解到，2014年上海長購公司挪用準備金，造成資金風險缺口7.8億元，涉及持卡人5萬。此外，在拉卡拉支付中，部分支付機構甚至動用準備金進行高風險投資，造成資金鏈斷裂，嚴重損害金融消費者的合法權益。
易觀支付分析師王鵬博在接受國際金融報記者采訪時表示，準備金集中存放主要是為了防范風險，與“斷直連”相輔相成。央行主要是怕機構挪用準備金。在沒有“斷直連”的問題下，準備金仍然存放在機構賬戶中，這可能會帶來更大的金融風險。
董希淼認為，準備金集中存放和管理有利于支付機構清源、回歸主業，進一步理順與商業銀行的關系，規范和完善流動性管理。
黃大智表示，足額支付準備金的影響主要是準備金的利息。準備金利息下調直接影響行業整體利潤，同樣是眾多中小支付機構的跟進過程。它不可持續的原因之一、
中場：登陸A股市場
100%準備金存入后不久，第一家第三方支付公司登陸A股市場。
3月26日，在中國第十八屆發審委2019年第九次工作會議上，第三方支付公司拉卡拉支付有限公司（以下簡稱“拉卡拉支付有限公司”） )")()獲批。此后，公司于2019年4月25日正式登陸深交所。
資料顯示，拉卡拉POS機成立于2005年，是國內最早獲得央行牌照的第三方支付公司之一、它是最早進入移動支付領域的公司之一、招股書信息顯示，拉卡拉POS機最大股東為聯想控股，持有拉卡拉POS機31.38%的股份。
事實上，早在2016年2月，拉卡拉POS機就曾嘗試向上市公司旅游注入資產實現上市，但由于相關規定出臺，最終未能成功。后來，2017年3月，拉卡拉POS機試圖分拆拉卡拉支付業務并獨立上市，但因申請文件不完整等原因，IPO被暫停。
拉卡拉POS機A股上市終于創造了第三方支付的歷史。當時，徐杰還特意發了一條朋友圈：“整個第三方支付都快去星海了?！?拉卡拉A股上市帶動行業發展預期。
也有從業者告訴記者，拉卡拉POS機的上市對POS機行業是利好。一方面，意味著資本市場正式向第三方支付機構開放，上市后更嚴格的披露有利于POS機行業。透明和合規的開發。另一方面，部分支付機構的上市，有利于改善POS機行業劣幣驅逐良幣和惡性價格戰的現象。
王鵬波指出，拉卡拉POS機在A股市場的成功上市，說明這個市場相對穩定，潛力龐大。拉卡拉POS機的第一優勢是品牌，第二是多年保持穩定的線下商家，這同樣是資本市場看好它的重要原因。支付是一個商業入口，同樣是最基本的數據源。它是未來數字化轉型的基礎。拉卡拉POS機上市后，基本都會遵循這個邏輯。
上市七個月后，拉卡拉POS機迎來了好消息。深交所近日發布了一系列關于實施指數成分股定期調整的公告，拉卡拉POS機出現在新轉入創業板指數成分股調整名單中。
不過，資深第三方支付分析師指出，拉卡拉POS機的上市對POS機行業影響不大，大家想象中的支付機構上市浪潮并未到來。至于轉入創業板指數的樣本股，是資本市場對拉卡拉的認可，但不代表資本市場對第三方支付的認可，不能用公司來代表一個行業。
分析師表示，問題可能恰恰相反。支付機構，尤其是中小支付機構，在當前強監管、巨頭分離的時代，面臨著利潤微薄、經營困難等客觀問題。推動資本市場對其認可度降低。
：面對面的戰斗
支付機構上市浪潮已告失敗，“雙頭壟斷”仍難以撼動。中小支付機構期待面對面支付的新賽道。巨頭們將不得不加固“護城河”，這將導致面對面支付的激烈競爭。
支付寶、微信支付、銀聯商務相繼推出刷臉支付設備。詳細而言，支付寶于2018年12月率先推出刷臉支付設備“蜻蜓”；2019年3月，微信支付刷臉支付設備“青蛙”正式上線；10月20日，中國銀聯攜手全球60余家網民在發布會上，多家機構聯合發布“刷臉支付”，隨后銀聯商務發布“全民支付藍鯨”，掃描支付設備。
數據預測，2022年中國刷臉支付用戶規模將超過7.6億。
“2019年是刷臉支付元年?！?黃大智表示，支付寶、微信、銀聯正在大力推廣刷臉支付。從產業發展來看，刷臉支付是比目前主流的條碼支付更好的支付方式。拉卡拉支付絕對是領先企業部署和更新支付方式的必然選擇。
在王鵬博看來，龍頭企業的面對面支付布局，實際上是一場終端入口的爭奪。條碼支付的競爭是基于移動流量，刷臉支付不需要依賴手機。隨著5G的興起，誰在刷臉支付領域領先，誰就擁有了競爭優勢。這就是為什么支付巨頭不算作投資的原因。機原因。
王鵬博預測，2020年，我國刷臉支付用戶規模將呈爆發式增長，但監管部門需要出臺一系列保護個人隱私的規定。
徐杰強調，目前刷臉支付市場的火爆是補貼造成的，資金有一天會退去。到了退縮的時候，是否改變用戶的支付習慣是面對支付的關鍵。
結局：進進出出
除了搶占刷臉支付新賽道，支付機構也在積極走出去。
機構層面，國家外匯管理局于4月29日發布《支付機構外匯業務管理辦法》（以下簡稱《辦法》），要求支付機構參與試點邊境外匯支付業務在《辦法》中?！白詫嵤┲掌?個月內，經國家外匯管理局分局和登記地外匯管理部門備案后，方可開展外匯業務。
目前拉卡拉POS機，首批納入貿易外匯收支目錄的支付機構名單已經公布。黃大智表示，跨境電子商務外匯支付業務從試點資格到目錄登記，是跨境支付管理更加規范。
1、商戶資料 申請POS機的商戶需要提供相應資料，包括經營證照、稅務登記證、法人身份zheng等材料。商戶還需要提供營業執照、組織機構代碼證、銀行三證等材料，以便晉中匯付天下POS機進行資質審核。 商戶的經營范圍、行業類型、稅務納稅問題等都是審核的重點。此外，商戶的信用記錄和反洗錢等方面的記錄同樣是審核重點。只有在資質審核通過后，商戶才能成為晉中匯付天下POS機的正式用戶。 2、開戶銀行 在申請開通晉中匯付天下POS機時，需要選擇合適的開戶行。晉中匯付天下POS機支持的開戶行有很多，選擇合適的開戶行可以保證資金的安全...
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